Bitcoin & exponentielle Freiheit - Teil 1

„Der Computer kann als Instrument zur Befreiung und zum Schutz der Menschen eingesetzt werden, anstatt sie zu kontrollieren.”

Hal Finney

Einführung

Ich wollte dieses Buch nicht schreiben. Ich hatte jedoch das Gefühl, dass es eine moralische Verpflichtung war, meinen Teil dazu beizutragen, die Menschen über die Grundsätze eines gesunden Geldes und darüber, wie Geld Gesellschaften formt, aufzuklären. Ich wollte den Menschen helfen, darüber nachzudenken, warum ein ineffizientes Geld Gesellschaften zerstören kann und warum umgekehrt ein hartes, energiedichtes Geld Gesellschaften zu Wachstum und Wohlstand verhelfen kann.

Ich werde untersuchen, warum die Verwendung eines digitalen, dezentralisierten Peer-to-Peer-Geldes mit einer festen, unveränderlichen und vorprogrammierten Menge eine wesentliche Voraussetzung für die Entwicklung und Aufrechterhaltung freier und offener Gesellschaften ist.

Wenn Sie sich die Welt von heute ansehen und sie mit der Welt von vor einem oder zwei Jahrzehnten vergleichen, dann dürfte klar sein, dass sich die Technologie exponentiell weiterentwickelt. Das ist eine gute Sache. Der technologische Fortschritt bietet uns mehr für weniger Geld.

Das Problem ist folgendes: Wenn unser derzeitiges Geldsystem künstlich aufgebläht werden muss, um ein künstliches nominales Wachstum zu erzeugen, damit der Kredit nicht schrumpft und schließlich zusammenbricht, wie kann dieses System dann mit einer Welt im Einklang sein, die technologisch exponentiell voranschreitet?

Der technologische Fortschritt wird nicht aufhören. Er wird auch nicht linear wachsen. Er wird exponentiell wachsen, und er wächst bereits.

Das bedeutet, dass auch die monetäre Manipulation exponentiell zunehmen muss, um mit der Technologie Schritt zu halten und ein positives nominales „Wachstum“ zu schaffen.

Wenn wir in einer freien und offenen Gesellschaft leben wollen, ohne dass die Macht in den Händen einiger weniger zentralisiert wird, müssen wir tiefgreifende und kritische Überlegungen zu den Auswirkungen anstellen.

Ein wenig Inflation soll gut sein. Wir haben ein Ziel von 2 %. Die Inflation ist notwendig, um die Gesamtnachfrage anzukurbeln. Und warum? Fragen Sie sich, warum? Warum ist es notwendig, dass Ihre Währung an Kaufkraft verliert, damit die Gesellschaft funktioniert? Wäre nicht das Gegenteil der Fall?

Auf den folgenden Seiten werde ich mich nicht mit den Bitcoin-Schlagwörtern wie „Blockchain“, „Krypto“ oder „De-Fi“ befassen. Stattdessen werde ich mich auf die ersten Prinzipien konzentrieren. Ich werde in Kapitel 1 erörtern, Was ist Geld? Dann, in Kapitel 2, Warum ist Gold Geld? In Kapitel 3 Monetäre Rückentwicklung werde ich erörtern, was Fiat-Geld ist und wie das auf Fiat-Kredit basierende System funktioniert. In Kapitel 4, Warum ist Bitcoin überlegenes Geld? werde ich dieses Geldsystem mit Bitcoin vergleichen und erörtern, warum Bitcoin moralisch und technisch allen früheren und aktuellen Geldsorten überlegen ist.

Abschließend werde ich einige tiefer gehende Überlegungen zu den möglichen Folgen anstellen, wenn sich die Welt für ein digitales, dezentralisiertes, Peer-to-Peer-Geldsystem mit einer festen, unveränderlichen und vorprogrammierten Menge entscheidet.

Bitcoin gibt Hoffnung in einer Welt, die sich ansonsten auf einem einseitigen Weg in Richtung eines totalitären Albtraums im Stil von 1984 befindet.

Wir haben die Möglichkeit, einen bemerkenswerten Wandel herbeizuführen: Wir werden nicht mehr dafür belohnt, dass wir das System ausnutzen und austricksen, sondern dafür, dass wir einen echten Wert für die Gesellschaft schaffen.

Mit dem exponentiellen Wachstum der Technologie wachsen auch unsere Freiheiten. Vorausgesetzt, wir entscheiden uns dafür, unsere wirtschaftliche Energie in einem digitalen, quelloffenen, dezentralen, Peer-to-Peer-Geldsystem mit einer festen, unveränderlichen und vorprogrammierten Menge zu speichern.

Die Zukunft ist orange.

Kapitel 1

Was ist Geld?

Bevor wir uns mit Bitcoin beschäftigen, ist es wichtig zu verstehen, was genau Geld ist.

Geld ist die Grundlage der menschlichen Zivilisation, es ist die Art und Weise, wie wir Werte vermitteln. Daher ist ein besseres Verständnis dessen, was es ist, ein wesentlicher Ausgangspunkt.

Geld ist einfach ein Werkzeug. Es dient als gemeinsames „Tauschmittel“. Auf diese Weise löst es das Problem der „doppelten Koinzidenz der Bedürfnisse“.

Ohne Geld wären die Menschen gezwungen, Waren durch Tausch zu erwerben. Wenn ich zum Beispiel Äpfel produziere und Bananen haben möchte, muss ich zu der Person gehen, die Bananen verkauft, und versuchen, meine Äpfel gegen ihre Bananen einzutauschen. Wenn die Person, die die Bananen verkauft, meine Äpfel nicht will, muss ich herausfinden, was sie will, und versuchen, meine Äpfel gegen dieses Produkt einzutauschen, und dann dieses Produkt gegen Bananen tauschen. Dabei muss ich hoffen, dass der Verkäufer der Bananen bereit ist, sein Produkt gegen meine Äpfel zu tauschen. Wenn nicht, müsste ich herausfinden, was sie wollen, und so weiter.

Wenn der Bananenverkäufer eine Kuh wollte, müsste ich wahrscheinlich eine sehr große Menge meiner Äpfel eintauschen, um eine Kuh zu bekommen (unter der Annahme, dass der Kuhverkäufer seine Kuh nicht unter Wert verkaufen wollte und daher eine große Menge Äpfel akzeptieren würde), dann müsste ich diese Kuh gegen eine sehr große Menge Bananen eintauschen (unter der Annahme, dass ich für die Bananen nicht zu viel bezahlen möchte).

Sie werden schnell sehen, wie mühsam dieser Prozess werden kann.

Lassen Sie uns nun Geld in dieses Beispiel einführen. Ich verkaufe meine Äpfel auf dem Markt gegen Geld. Ich nehme dann dieses Geld und tausche einen Teil davon gegen ein paar Bananen, die ich haben möchte. Der Bananenhändler kann dann sein Geld nehmen und damit die Kuh kaufen, die er sich wünscht. In diesem Beispiel hat das Geld als Tauschmittel und als gemeinsame Rechnungseinheit gedient und damit den Handel beschleunigt und erleichtert.

Die restlichen Geldbeträge, die übrig bleiben, können behalten werden. Wir bezeichnen dies als Sparen. Damit Geld als Sparinstrument nützlich ist, muss es ein guter Speicher für Vermögen sein. Geld, das die von einer Person aufgewendete Zeit und Energie gut speichert, bietet dem Inhaber Wahlmöglichkeiten und einen Puffer gegen künftige Ungewissheit.

Geld als „Recheneinheit“ wird zum Maßstab für die Bewertung von Waren und Dienstleistungen in der Gesellschaft. Dies liefert wichtige Preissignale für den Markt. Preissignale werden von Unternehmern benötigt, um festzustellen, ob die Menschen die Waren oder Dienstleistungen, die sie auf den Markt bringen, schätzen oder nicht. Davon hängt dann ab, ob sie einen Gewinn erzielen können und ob sie ihre Bemühungen fortsetzen sollten oder nicht.

Wenn die Preissignale verzerrt sind, wie es heute oft der Fall ist, wird das Kapital falsch zugeteilt und letztlich verschwendet oder vernichtet.

Individuelle Bewertungen sind subjektiv, daher gibt es technisch gesehen keine „richtige“ oder „falsche“ Form von Geld. Es gibt nur „bessere“ und „schlechtere“ Formen von Geld. Sie können beschließen, Bananen als Geld zu verwenden, wenn Sie wollen, aber Ihr wirtschaftlicher Wohlstand wird sich schnell verschlechtern. Die Realität veranlasst die Menschen dazu, die beste verfügbare Geldform zu verwenden (vorausgesetzt natürlich, eine legalisierte Mafia zwingt die Menschen nicht dazu, minderwertige Geldformen zu verwenden).

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Geld ein Tauschmittel, ein Aufbewahrungsort für aufgewendete Zeit und Energie sowie eine Rechnungseinheit ist.

Wenn jemand eine neue Form des Geldes erfinden würde, wäre es wahrscheinlich sinnvoll, dass es digital, quelloffen, dezentralisiert, Peer-to-Peer und mit einer festen, unveränderlichen und vorprogrammierten Menge ausgestattet ist.

Kapitel 2

Warum ist Gold Geld?

Einige Leute interessieren sich für Bitcoin, weil sie an der Technologie und der Kryptographie interessiert sind. Beides sind sehr wichtige Aspekte des Bitcoin-Protokolls. Die Menschen, die ein tieferes Verständnis von Bitcoin[1] haben, verstehen jedoch meist auch, warum Gold vom freien Markt als Geld gewählt wurde.

Im Laufe der Geschichte wurden alle Arten von Dingen als Geld verwendet. Von Glasperlen über Muscheln und Salz bis hin zu Vieh.

Schließlich einigte sich die Welt jedoch auf die beiden Edelmetalle Gold und Silber als Geld. Im späten 19. Jahrhundert verdrängte das Gold das Silber als globales Geld, und die ganze Welt ging zum „Goldstandard“ über.

Wir haben bereits darüber gesprochen, dass Geld als Tauschmittel, als Rechnungseinheit und als Wertaufbewahrungsmittel verwendet wird. Daher haben bestimmte Dinge natürlich bessere monetäre Eigenschaften als andere. Ich werde im Folgenden kurz beschreiben, was meiner Meinung nach die wichtigsten Eigenschaften sind.

Fungibilität und Wiedererkennbarkeit

Ein gutes Geld ist fungibel und wiedererkennbar. Fungibilität ist die Fähigkeit einer Ware, leicht austauschbar zu sein. Ein fungibles Geld mit einem bestimmten Nennwert ist im Wert nicht von einem anderen entsprechenden Stück zu unterscheiden.

Ein Goldstück mit einem bestimmten Gewicht ist im Allgemeinen gleich viel wert wie ein anderes Goldstück mit demselben Gewicht. Zwei Häuser hingegen sind niemals gleichwertig, und daher sind Häuser nicht fungibel.

Ein erkennbares Geld kann leichter mit einem Verkäufer getauscht werden, da es leicht zu identifizieren und zu überprüfen ist. Dies erhöht seine Nützlichkeit sowohl als Tauschmittel als auch als Rechnungseinheit, wodurch die Preisbildung für Waren und Dienstleistungen auf der Grundlage dieses „Nenners“ erleichtert wird.

Einer der Nachteile von Gold in diesem Bereich ist, dass es gefälscht werden kann, so dass bei größeren Beträgen eine genauere Prüfung erforderlich ist, was in der Regel zusätzliche Kosten verursacht.

Haltbarkeit

Ein gutes Geld muss haltbar sein. Die Haltbarkeit gewährleistet, dass der Inhaber eines haltbaren Geldes sein Geld an einem sicheren Ort aufbewahren kann und sich darauf verlassen kann, dass es noch intakt ist, wenn es in der Zukunft gebraucht wird.

Bei einem verderblichen Gut wird der Vorrat ständig verringert. Aufgrund der chemischen Eigenschaften von Gold ist es praktisch unzerstörbar und daher praktisch ewig haltbar. Eine Orange hingegen verdirbt recht schnell, weshalb sie als Geld nicht sehr nützlich ist. Dies gilt auch für jedes andere verderbliche Gut.

Teilbarkeit

Ein gutes Geld sollte teilbar sein. Der Inhaber eines teilbaren Geldes hat Zugang zu mehr Waren und Dienstleistungen, als ihm sonst zur Verfügung stehen würden. Mit einer kleinen Menge Silber kann man zum Beispiel einige Bananen kaufen. Aber Rinder, die als Geld verwendet werden, können nicht so einfach aufgeteilt werden, um sie gegen kleinere Gegenstände einzutauschen. Eine Kuh könnte natürlich in kleinere Fleischstücke aufgeteilt werden, aber das Fleisch würde dann den Haltbarkeitstest nicht bestehen, da es schließlich verrotten würde.

Die Teilbarkeit war einer der Nachteile von Gold als Geld, was vor allem darauf zurückzuführen war, dass Gold seine wirtschaftliche Energie so gut bewahrte. Selbst mit sehr kleinen Goldbeträgen konnten und können große Mengen an Waren erworben werden. Dies hat in der Vergangenheit dazu geführt, dass Gold durch andere Metalle wie Silber und Kupfer für kleinere Beträge ergänzt wurde.

Knappheit

Ein gutes Geld sollte knapp sein. Eine Geldknappheit führt in der Regel zu einem Überfluss an Waren und Dienstleistungen. Ein Überfluss an Geld führt hingegen eher zu einem Mangel an Waren und Dienstleistungen.[2]

Wenn ein Geld nicht knapp ist, werden die Menschen ihr eigenes Interesse verfolgen und versuchen, mehr davon zu erschaffen.

Je knapper ein Geld ist, desto mehr wirtschaftlichen Wert/Energie speichert es. Je besser das Geld seine wirtschaftliche Energie speichern kann, desto sicherer kann sich der Besitzer dieses Geldes über die Zukunft sein. Je sicherer jemand über seine wirtschaftliche Zukunft sein kann, desto geringer ist die Zeitpräferenz dieser Person.

Eine Person mit einer geringeren Zeitpräferenz wird die Zukunft weniger ausblenden als sie es früher getan hätte, und sie wird anfangen, sich mehr mit der Zukunft zu beschäftigen und sich darauf vorzubereiten. Wenn die Gesellschaft als Ganzes dies tut, macht die Zivilisation Fortschritte.

Gold ist ein sehr seltenes Metall und macht nur 0,000004 % der Erdkruste aus. Eisen zum Beispiel macht 5,6 % aus. Daher ist Gold auf dem Planeten Erde knapp genug, um als Geld nützlich zu sein.

Härte

Ein gutes Geld ist resistent gegen schwankende und unvorhergesehene Erhöhungen seiner Gesamtmenge.

Eine wichtige und oft übersehene Ergänzung zur Knappheit ist die Menge und Beständigkeit des neu hinzukommenden Angebots im Vergleich zum vorhandenen Bestand des bereits im Umlauf befindlichen Geldes.

Wenn es beispielsweise von einer bestimmten Art begehrenswerter Baseball-Karten zehn Stück gibt, dann gelten diese Karten im Moment als ziemlich knapp. Wenn jedoch jeden Monat etwa 100 neue Karten dieser Art ausgegeben werden, dann würde der Wert der vorhandenen Karten ziemlich schnell sinken. Wenn diese Rate jedoch konstant bliebe, würde der Bestand schließlich so groß werden (vorausgesetzt, die vorhandenen Karten werden nicht vernichtet), dass der neue Kartenfluss im Vergleich zum vorhandenen Kartenbestand relativ gering wäre. Der wirtschaftliche Wert der Karten würde sich nach unten anpassen, um dem größeren Gesamtbestand Rechnung zu tragen, und sich um diesen niedrigeren Preis herum zu stabilisieren beginnen.

Das Hauptproblem bei dem obigen Beispiel ist die Frage, wer der Schiedsrichter bei der Erstellung von Baseballkarten ist. Die Geschichte hat bewiesen, dass Menschen, wenn sie in diese Lage gebracht werden, schließlich der Versuchung erliegen und mehr von dem erschaffen, was als Geld verwendet wird. Die Fabel von Adam und Eva und der überzeugenden Fehlbarkeit des Menschen steht nicht ohne Grund im Buch Genesis.

Ceteris paribus (Anm. unter sonst gleichen Bedingungen) gilt: Je höher der Bestand eines Gutes im Vergleich zu seinem Fluss ist, desto stabiler ist sein Preis im Vergleich zu anderen Gütern und desto besser eignet es sich als Geld.

Da Gold nicht vergänglich ist und nur selten für industrielle Zwecke verwendet wird, sind die bestehenden Goldvorräte, die sich im Laufe der letzten Jahrtausende angesammelt haben, im Vergleich zu den neu hinzukommenden Vorräten relativ groß. Hinzu kommt, dass die Goldreserven in der Erdkruste immer schwieriger zu fördern sind.

Aufgrund dieser Faktoren hat Gold von allen Edelmetallen das höchste Verhältnis zwischen Bestand und Zufluss. Das neue Angebot an Gold, das aus dem Boden gewonnen wird, beträgt etwa 2 % pro Jahr und weicht nur selten wesentlich von diesem Wert ab.

Das bedeutet, dass, wenn Sie Gold als Geld halten, Ihre gespeicherte Zeit und Energie mit einer Rate von etwa 2 % pro Jahr entweicht. Das ist in Ordnung, aber idealerweise würden Sie sich keinen Verlust wünschen.

Tragbarkeit

Ein gutes Geld ist leicht zu tragen oder über Entfernungen zu transportieren.

Der in einer Goldmünze enthaltene Wert ist viel leichter zu transportieren als der entsprechende Wert in einem Sack Salz oder in Rindern oder Muscheln. Trotzdem ist es schwierig, große Mengen von in Gold gespeicherten Werten über große Entfernungen zu transportieren. Die Fähigkeit, wirtschaftliche Energie im Wert von einer Milliarde Dollar in Gold von Europa nach Nordamerika zu transportieren, ist sowohl umständlich als auch teuer.

Diese Transport- und Überprüfungskosten kommen zu den bereits vorhandenen 2 % der wirtschaftlichen Verluste hinzu.

Resistenz gegen Zensur und Beschlagnahmung

In einer idealen Welt bräuchte dies nicht als nützliche Eigenschaft des Geldes erwähnt zu werden.

Wir leben jedoch nicht in einer idealen Welt, sondern in der realen Welt. Dank eines Jahrhunderts, in dem bürokratische Parasiten nahezu unbegrenzten Zugang zu Finanzmitteln aus dem Fiat-Geldsystem hatten, ist die Rechtsstaatlichkeit formbar geworden, und die privaten Eigentumsrechte werden ausgehöhlt. Das bedeutet, dass Geld zensiert oder beschlagnahmt werden kann.

Daher wäre ein gutes Geld zensur- und beschlagnahmungsresistent.

In der Vergangenheit konnten Rohstoffwährungen wie Gold privat gehalten werden und waren somit nicht auf Dritte angewiesen. Im Zeitalter des staatlich verordneten Geldes kann jedoch jedem Nutzer der Zugang zum bestehenden Geldsystem verwehrt werden.

Ich werde ein hypothetisches Beispiel zur Veranschaulichung verwenden. Nehmen wir an, Sie lebten unter einem totalitären Regime, das sich als Demokratie tarnt. In diesem hypothetischen Regime hätte der verantwortliche Diktator per Dekret verfügt, dass alle Arbeiter an einem medizinischen Experiment teilnehmen müssten, da sie sonst nicht arbeiten dürften und somit ihre Familie nicht ernähren könnten.

Wenn Sie von dieser Ungerechtigkeit wüssten und Mitleid mit diesem Arbeiter hätten, der zum Beispiel Lastwagenfahrer war, dann würden Sie ihm vielleicht etwas Geld schicken, damit er seine Familie weiter ernähren kann, während die medizinische Apartheid fortbesteht.

Das Problem ist, dass der Diktator in einem zentralisierten Geldsystem in der Lage wäre, Ihre Gelder einfach zu stehlen und Sie aus dem Finanzsystem auszusperren. In dieser hypothetischen Situation hat der Diktator beschlossen, genau das zu tun.

Weiterhin können und werden Bankkonten eingefroren, wenn Ihre derzeitige Regierung beschließt, dass sie mit Ihnen nicht einverstanden ist, aus welchem Grund auch immer. Aufgrund dessen wird der Widerstand des Geldes gegen Zensur und Beschlagnahmung immer wichtiger.

Es gibt noch viele andere Eigenschaften von Geld. Dies sind jedoch die wichtigsten Faktoren, die Marktteilnehmer und Gesellschaften dazu veranlasst haben, bestimmte Güter als Geld auszuwählen.

Geld kann als das am besten verkäufliche Gut bezeichnet werden.[3]

Gold schneidet bei Haltbarkeit und Knappheit unglaublich gut ab. Es schneidet bei der Fungibilität, Teilbarkeit und Übertragbarkeit recht gut ab. Es kann physisch gehalten und unter Gleichgestellten ausgetauscht werden, weshalb es schwer zu zensieren ist. Es lässt sich auch relativ leicht verstecken und ist daher schwerer zu beschlagnahmen als die meisten anderen Güter (obwohl es nicht unmöglich ist, siehe Executive Order 6102 für Details[4]).

Am wichtigsten ist, dass Gold von allen seinen monetären Konkurrenten das höchste und zuverlässigste Verhältnis zwischen Bestand und Zufluss aufweist. Dies führt zu einer größeren Stabilität des Marktwertes von Gold im Vergleich zu anderen Marktgütern.

Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren und nachdem der freie Markt über Tausende von Jahren hinweg viele Experimente durchgeführt hat, hat sich Gold als Geld des freien Marktes durchgesetzt.

Andere Länder, Gesellschaften und Personen, die weiterhin minderwertige Geldformen wie Silber anstelle von Gold verwendeten, verloren schnell ihre wirtschaftliche Energie an die Gesellschaften, die stattdessen Gold als Geld verwendeten.

Kapitel 3

Monetäre Rückentwicklung

Zu Beginn des 20. Jahrhunderts, ab 1914, wurde die ganze Welt gezwungen, von einer überlegenen Form des Geldes zu einer minderwertigen Form des Geldes überzugehen. Dieses Geld ist heute als Fiat-Währung bekannt, ein Geld, das auf Regierungsbeschluss ausgegeben wird.

Da Geld die Basisschicht der Zivilisation ist, muss man kein Genie sein (oder sollte es zumindest nicht sein), um zu erkennen, dass eine Auflösung des Geldes zum Verfall und zur Auflösung vieler anderer Aspekte der Wirtschaft und Gesellschaft führen wird.

Warum würden wir sowas tun?

Goldgedeckte Papierzertifikate entstanden als Lösung für das Problem des kostspieligen Transports von Gold über große Entfernungen. Die Verwendung von Banknoten und Münzen anstelle von Goldmünzen und Goldbarren trug auch dazu bei, dass Gold „leichter” teilbar wurde.

Auf den ersten Blick scheint dies ein Fortschritt zu sein, denn der menschliche Einfallsreichtum hat ein echtes Problem gelöst. Es gab jedoch unbeabsichtigte Folgen.

Da die Menschen ihr Gold den Banken anvertrauten und dies für sicherer hielten, als es selbst zu verwahren, begann der Großteil des Goldes in den Tresoren der Banken zu landen.

Anstatt physisches Gold zu verwenden, handelten die Menschen in der Regel mit Papierzertifikaten in dem Glauben, dass das Gold jederzeit eingelöst werden könne.

Als Gold zentralisiert wurde, war es für die Banken viel einfacher, Papierversprechen auszugeben, die über die physische Deckung durch Gold hinausgingen, das sie in ihren Tresoren zur Einlösung hatten. Das funktioniert gut, bis es nicht mehr funktioniert.

Dieses Phänomen, das als Mindestreserve-System (Fractional Reserve Banking) bekannt ist, ermöglichte eine Ausweitung der Geldmenge und der Kredite. Die Kreditausweitung führt zu einer vorübergehenden Preisinflation, sozusagen zu einem Zuckerrausch für die Wirtschaft, bis der Kredit schließlich zurückgeführt wird und eine ungefähr gleich große „Kreditdeflation“ eintritt. Die Kreditdeflation ist natürlich nicht mit einer gesunden technologischen Deflation zu verwechseln.

Der technologische Fortschritt schafft ein Überangebot an Waren und Dienstleistungen, indem er die Grenzkosten der Produktion senkt, so dass die Preise dadurch natürlich sinken.

Denken Sie nur an die Kosten der Smartphones in den letzten Jahrzehnten in Verbindung mit der Zunahme des Nutzens dieser Smartphones. Taschenrechner, Taschenlampen, Kalender, Wettervorhersagen und andere Dinge sind praktisch kostenlos im Lieferumfang des Telefons enthalten, weil die Technologie so weit fortgeschritten ist, dass die Grenzkosten der Produktion nahe bei Null liegen. Kreditdeflation hingegen ist das, was passiert, wenn Kredite auf unnatürliche Weise auslaufen.

Das Problem ist, dass die Lösung der Regierungen und der staatlich finanzierten Fiat-Ökonomen für die Kreditdeflation eine weitere Kreditexpansion ist.

Ab 1914 wurde die Kreditexpansion so stark von der Goldbasis abgekoppelt, dass die Welt ab 1929 in eine Rezession geriet, die sich bald zu einer politisch bedingten Depression ausweiten sollte.

Während dieser Zeit versuchten die Preise, sich wieder an ein Niveau anzupassen, das mit der Geldbasis im Einklang stand, aber die globalen Zentralplaner weigerten sich, eine Senkung der Lohnsätze zuzulassen und machten so eine natürliche Marktanpassung unmöglich.[5]

Diese Politik „für die Arbeitnehmer” führte zu einer Rekordarbeitslosigkeit. Die zentralen Planer beschlossen auch, Preiskontrollen für verschiedene Waren einzuführen, was ebenfalls katastrophale Auswirkungen hatte.

Die richtige Entscheidung wäre gewesen, die Löhne und die Preise für Investitionsgüter auf ein Niveau ansteigen zu lassen, welches es den Unternehmen ermöglicht hätte, wieder rentabel zu werden.

Aus der Sicht der Fiat-Ökonomen bestand das Problem jedoch darin, dass es einfach nicht genug Inflation gab. Das Vernünftigste wäre in ihren Augen, wenn die Welt das Gold als Geld aufgeben würde, was die Banken davon abhalten würde, mehr Geld und Kredite zu schaffen. Und genau das haben sie getan.

Gegen Ende des Zweiten Weltkriegs traf sich eine Gruppe parasitärer Bürokraten in Bretton Woods, New Hampshire, um zu entscheiden, was die anderen etwa zwei Milliarden Menschen auf dem Planeten als Geld verwenden würden.

Da die Vereinigten Staaten über den größten Teil des weltweiten Goldes verfügten, beschlossen sie schließlich, den US-Dollar mit Gold zu unterlegen und andere wichtige Währungen mit dem Dollar zu unterlegen. Allerdings durften die Bürger kein Gold einlösen, sondern nur die Regierungen.

Regeln für dich, nicht für mich!

Ohne die Möglichkeit für die Bürger, das Bankensystem ehrlich zu halten, indem sie Gold für sich selbst einlösen können, war das Bretton-Woods-System in Wirklichkeit ein falscher Goldstandard, ein geschickt getarntes Fiat-Geldsystem.

In den nächsten Jahrzehnten begannen die Vereinigten Staaten, die nun im Besitz der Weltreservewährung waren, Papierverbindlichkeiten zu schaffen, die weit über die Goldreserven hinausgingen, die sie in ihren Tresoren hielten.

Die Regierung der Vereinigten Staaten begann, alle möglichen unnötigen und unpopulären Aktivitäten zu finanzieren. Vor allem den Vietnamkrieg.

Mehrere Länder, insbesondere Frankreich, begannen, sich Sorgen über die Legitimität ihrer Papieransprüche auf ihr Gold zu machen, das von den Vereinigten Staaten „gehalten“ wurde. Diese Länder begannen, die Rückzahlung zu fordern.

1971 kamen die Vereinigten Staaten offiziell ihrer Verpflichtung zur Einlösung von Dollars in Gold nicht nach, und im Rahmen des berüchtigten „Nixon-Schocks” beschloss die Regierung der Vereinigten Staaten, „die Konvertibilität des Dollars in Gold vorübergehend auszusetzen“.

Der falsche Goldstandard wurde offiziell aufgegeben. Seit 1971 haben wir „vorübergehend“ einen globalen Fiat-Standard.

Diese jahrhundertelange Episode ist vergleichbar mit einem Kater nach der Einnahme einer kleinen Dosis Heroin. Richtig wäre es, zu erkennen, dass Heroin nicht gut für einen ist und dass der Kater die Art und Weise ist, wie der Körper einem dies mitteilt. Würden Sie jedoch mehr Heroin spritzen und wieder high werden, würde der Kater verschwinden. Na toll! Allerdings wäre der nächste Kater dann noch schlimmer und man bräuchte eine etwas höhere Dosis, um wieder high zu werden.

Kein Politiker wird jemals gewählt, wenn er seinem Volk einen schweren und schmerzhaften, aber längst überfälligen Kater verspricht. Also wird das monetäre Heroin verabreicht, und der Zyklus von Boom und Bust geht weiter, bis man schließlich eine Überdosis nimmt und stirbt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist die gesamte Weltwirtschaft kurz davor, eine Überdosis an Kreditexpansion zu nehmen.

Wenn Banken Kredite ausweiten, muss jede nachfolgende Ausweitung größer sein als die letzte. Das liegt daran, dass die Kreditvergabe zunächst von einer Basis aus erfolgt, wie bei einem auf den Kopf gestellten Schneeballsystem.

Die Basis besteht - stark vereinfacht - in der Regel aus Bankreserven (Großkundengeld, das in der Regel zwischen Geschäftsbanken und einer Zentralbank gehandelt wird) und physischem Bargeld. Die Banken verleihen dann ein Mehrfaches davon.

Wenn eine Bank Kredite vergibt, schafft sie neues Geld. Wenn Sie eine Hypothek für ein Haus aufnehmen, holt die Bank das Geld nicht aus ihrem Tresor. Sie vermerkt einfach den Betrag auf Ihrem Konto, und das Geld ist wie von Zauberhand entstanden.

Die Bank erhält den Schuldtitel (die Hypothek) als Vermögenswert und das neue Geld auf Ihrem Konto ist ihre entsprechende Verbindlichkeit. Sie erhalten das neue Geld als Vermögenswert, und der Schuldtitel ist Ihre entsprechende Verbindlichkeit.

Wenn Sie dann mit diesem neu geschaffenen Geld für Ihr Haus bezahlen, wird der Verkäufer des Hauses dieses neue Geld wahrscheinlich auf sein Bankkonto einzahlen. Ihre Bank wird ihre Verbindlichkeiten einfach auf das Bankkonto desjenigen übertragen, von dem Sie das Haus gekauft haben. Zu diesem Zeitpunkt wird die Bank des Hausverkäufers dieses neue Geld als Grundlage für eine erneute Kreditvergabe verwenden.

Im Jahr 2020 beschloss die US-Notenbank, die Mindestreserveanforderungen ganz abzuschaffen, so dass die winzige Beschränkung, die zuvor bestanden hatte, nicht mehr gilt.

Wie Sie anhand dieses Prozesses erkennen können, ist Fiat-Währung nicht sehr widerstandsfähig gegenüber unvorhergesehenen Erhöhungen ihres Angebots, d. h. sie besteht den Härtetest nicht.

Das Beste an diesem Taschenspielertrick ist, dass die Bank Ihnen dann Zinsen für dieses magische neue Geld berechnet. Wenn Sie sich in einer Situation befinden, in der Sie sich die Hypothekenzahlungen, die Rückzahlung dieses mühelos geschaffenen neuen Geldes, nicht mehr leisten können, dann kann die Bank Ihr Haus übernehmen.

Um das klarzustellen: Sie wenden Ihre Zeit und Energie im Austausch gegen Fiat-Währungseinheiten auf, um Zinsen an ein Unternehmen zu zahlen, das weder Zeit noch Energie aufwendet, um dieselben Fiat-Währungseinheiten zu schaffen.

Wenn Sie diesen Kredit jemals zurückzahlen, verschwindet das Geld. Die Bank schreibt Ihre Verbindlichkeit ab und entfernt den entsprechenden Vermögenswert.

Das Problem ist, dass das auf dem Kopf stehende Kartenhaus in sich zusammenfällt, wenn die Kredite zurückgezahlt werden. Das liegt daran, dass der Wegfall von Krediten (Geld) den Preis des verbleibenden Geldes im System steigen lässt.

Steigt die Kaufkraft des Geldes, so wird die Rückzahlung von Schulden, die auf dieses Geld lauten, schwieriger. Hinzu kommt, dass die Vermögenswerte im Allgemeinen gegenüber dem Geld im Nenner abnehmen, wenn das Geld im Wert steigt.

Vermögenswerte wie Aktien oder Immobilien werden im Allgemeinen als Sicherheiten für bestehende Kredite verwendet. Wenn der Preis dieser Vermögenswerte gegenüber der Währung, auf die der Kredit lautet, fällt, werden Nachschussforderungen gestellt, so dass der Kreditnehmer mehr Sicherheiten stellen muss. Wenn der Kreditnehmer keine weiteren Sicherheiten stellen kann oder will, werden seine Vermögenswerte liquidiert, wodurch die Preise der Vermögenswerte weiter sinken und der entsprechende Kredit vernichtet wird, was die Abwärtsspirale wieder in Gang setzt.

Je mehr Schulden vernichtet werden, desto schneller steigt die Kaufkraft des Geldes an, und es kommt zu Konkursen und zum Verschwinden von Arbeitsplätzen und Einkommen, was zu einer weiteren Vernichtung von Schulden führt, bis schließlich das gesamte System wieder auf seine Basis zurückgesetzt wird.[6]

An diesem Punkt bliebe Ihnen nur noch das Bargeld, das Sie unter Ihre Matratze gestopft haben (oder das Gold in Ihrem Tresor, wenn Sie schlau sind, oder die Bitcoin auf Ihrer (Hardware-)Wallet, wenn Sie superschlau sind).

Um diesen Zusammenbruch zu verhindern, besteht die staatlich finanzierte akademische Lösung darin, den Kredit weiter auszuweiten.

Damit die Kreditausweitung fortgesetzt werden kann, müssen die Zinssätze nach unten manipuliert werden, damit die Menschen, Unternehmen, Institutionen und Regierungen in der Lage sind, die Zinszahlungen für ihre wachsenden Schuldenberge zu bedienen.

Würden wir in einer Welt leben, in der die weltweiten Zinssätze gegen null Prozent manipuliert und die Kreditvergabe von der Geldbasis aus exponentiell ausgeweitet worden wäre, hätten wir ein großes Problem.

Je niedriger die Zinssätze sind, desto größer ist der Anreiz für die Menschen, Kredite aufzunehmen, und desto größer wird das Problem.

Wenn es sich um eine einmalige Kreditausweitung gehandelt hätte, wäre diese Rückabwicklung nicht katastrophal. Aber wenn wir in einer Welt leben würden, in der jede Nation auf dem Planeten seit Jahrzehnten Kredite ausweitet und ihre jeweiligen Währungen manipuliert, dann wäre die Rückabwicklung katastrophal.

Ich weiß, was Sie denken, und ja, ich stimme zu, es ist ein verdammtes Desaster.

Irgendwann kommt der Zeitpunkt, an dem die Kredit- und Geldmenge so stark ausgeweitet wurde, dass die Menschen beginnen, das Vertrauen in die Währung zu verlieren. In solchen Situationen kommt es zu einer extremen Volatilität der Kosten für Waren, Dienstleistungen und Vermögenswerte, die auf die ausfallende Währung lauten. Die Währung bricht dann zusammen.

Fiat-Währungen geben denjenigen Macht, die in der Lage sind, Geld zu schaffen, auf Kosten derjenigen, die dies nicht können. Der Cantillon-Effekt[7] spielt eine große Rolle bei den Vermögensunterschieden, die in den heutigen Gesellschaften zu beobachten sind. Je länger Fiat-Währungen bestehen, desto mehr wird sich der Wohlstand in den Händen einiger weniger konzentrieren.[8]

Regierungen können einfach Schulden (Anleihen) ausgeben und ihre Zentralbank wird diese Schulden bei Bedarf monetarisieren. Manchmal lässt die Regierung ihre Zentralbank regelrecht Geld „drucken” (Zahlen in die Bücher eintragen).

Die Regierung verwendet dieses künstliche Geld dann in der Regel, um entweder die Bevölkerung zu bestechen, um Wählerstimmen zu gewinnen, um sich selbst zu bereichern, um auf reale und knappe Ressourcen auf dem Markt zuzugreifen, was eine Vielzahl von Problemen verursacht, oder direkt alles zusammen. Im Gegenzug leidet der Durchschnittsbürger unter den Folgen der Inflation. Typischerweise führt dieser Prozess dazu, dass die Menschen immer abhängiger von der Regierung werden.

Es ist fast so, als ob dies absichtlich geschieht.

Sie fragen sich wahrscheinlich auch: Wenn die Regierung einfach Geld schaffen kann, um ihren Betrieb zu finanzieren, warum müssen wir dann Steuern zahlen?

Gute Frage, darauf werde ich zurückkommen müssen…

Offensichtlich kann der Durchschnittsbürger keine Schulden machen und sie von einer Zentralbank monetarisieren lassen. Stattdessen muss der Durchschnittsbürger seine wertvolle Zeit und Energie aufwenden, um den von ihm gewünschten Korb von Waren und Dienstleistungen zu erhalten. Denselben Korb von Waren und Dienstleistungen, den er für weniger Geld erwerben können sollte.

Wenn wir in einer gerechteren Gesellschaft leben wollten, die das Kapitalwachstum, den steigenden Lebensstandard und die Freiheit optimiert, würden wir ein digitales, dezentralisiertes Peer-to-Peer-Geld mit einer festen, unveränderlichen und vorprogrammierten Menge verwenden.

Kapitel 4

Warum ist Bitcoin das bessere Geld?

Da wir nun wissen, was Geld ist, warum es nützlich ist und warum Gold vom freien Markt als Geld ausgewählt wurde, ist es an der Zeit, sich damit zu befassen, warum Bitcoin Geld ist und warum es letztendlich die beste Form von Geld ist, die die Menschheit je hatte.[9] Ich werde noch einmal die Eigenschaften von Geld durchgehen und analysieren, wie Bitcoin in jeder Kategorie abschneidet.

Fungibilität und Wiedererkennbarkeit

Da Bitcoin einfach nur ein Code ist, ist ein Bitcoin oder ein Satoshi[10] vollkommen fungibel mit einem anderen. Eine Bitcoin-Transaktion besteht aus dem Senden von „unverbrauchten Transaktionsausgaben” oder kurz „UTXOs“. Die Transaktionen werden unabhängig von einem verteilten, dezentralen Netzwerk von Knotenpunkten überprüft. Sie können Ihren eigenen Knotenpunkt für sich selbst betreiben und Ihre eigenen Transaktionen verifizieren, wenn Sie möchten, und das zu sehr geringen Kosten. Im Gegensatz dazu muss Gold entweder zentral gewogen und verifiziert werden, oder es entstehen höhere persönliche Kosten.

Haltbarkeit

Da Bitcoin digital ist, ist seine Lebensdauer nahezu unbegrenzt. Die einzigen realistischen Szenarien, die eine Zerstörung des Bitcoin-Netzwerks beinhalten, fallen mit der Zerstörung der Menschheit zusammen.

Es wird oft von Gegnern von Bitcoin behauptet: „Was ist, wenn das Internet zusammenbricht?” Abgesehen davon, dass dies eine völlig lächerliche Vorstellung ist, die die einseitige Zusammenarbeit jedes Nationalstaates auf dem Planeten erfordert (und immer noch eine undurchführbare Aufgabe ist), was wahrscheinlich zu einer Vielzahl von Fehlfunktionen führt, die unvorstellbare Zerstörung riskieren, würde Bitcoin immer noch funktionieren. Bitcoin hat seine eigenen Satelliten, die das Netzwerk ausstrahlen. Bitcoin kann über Radiowellen gesendet werden.

Aber selbst wenn sich dieses absurde Beispiel bewahrheiten sollte, würde das gesamte Bitcoin-Netzwerk wieder zum Leben erwachen, sobald nur eine Person den Bitcoin-Code erneut ausführt.

Teilbarkeit

Ein Bitcoin ist durch einhundert Millionen in eine Einheit teilbar, die als Satoshi bezeichnet wird. Die Teilbarkeit von Bitcoin ist der von Gold weit überlegen.

Dieser Grad der Teilbarkeit kann auch durch den Einsatz von Second-Layer-Lösungen, wie Lightning (dem „Blitznetz”) für Kleinstzahlungen, noch weiter gesteigert werden.

Gold kann in kleine Mengen zerlegt werden, aber es ist schwierig, diese Mengen gleichmäßig zu verteilen.

Programmierbares Geld ist im Bereich der Teilbarkeit weit überlegen.

Knappheit

Bitcoin hat ein festes Angebot von 21 Millionen[11].

Bitcoin ist Gold insofern weit überlegen, als er eine bekannte und unveränderliche Geldmenge hat. Kein anderes Gut hat einen festen, bekannten und vor allem unveränderlichen Bestand an Geldeinheiten.

Knappheit erhöht den Wert eines Wirtschaftsgutes, vorausgesetzt, das Produkt ist auch begehrenswert. So hat zum Beispiel Wasser, obwohl es überlebensnotwendig ist, einen sehr geringen wirtschaftlichen Wert, weil es im Überfluss vorhanden ist. Smaragde hingegen, die außer zu dekorativen Zwecken weitgehend nutzlos sind, haben aufgrund ihrer Knappheit einen hohen wirtschaftlichen Wert.

Daher hat ein knappes Geld pro Einheit einen höheren wirtschaftlichen Wert als ein reichlich vorhandenes Geld pro Einheit. Diese Tatsache macht knappes Geld zu einem besseren Instrument für die Speicherung von Ersparnissen und für die Zukunftsorientierung als reichlich vorhandene Geldformen. Das bedeutet, dass Bitcoin aufgrund seiner Knappheit so konstruiert wurde, dass es langfristig Werte speichert.

Härte

Bitcoins werden erzeugt, wenn ein Bitcoin-Miner einen „Proof of Work“[12] löst, der die vom Protokoll festgelegten Konsensregeln erfüllt. Der siegreiche Bitcoin-Miner erhält die so genannte „Blockbelohnung“.

Blöcke werden im Durchschnitt etwa alle 10 Minuten erstellt. Unabhängig davon, wie viel Energie die Teilnehmer des Netzwerks aufwenden, um neue Blöcke und damit mehr Bitcoin zu erzeugen, bleibt die Ausgabe über längere Zeiträume hinweg stabil.

Das liegt an einem der genialsten Teile des Bitcoin-Protokolls, der so genannten „Schwierigkeitsanpassung“.

Miner konkurrieren wie besprochen, um einen Proof of Work zu lösen. Wenn die Miner ihre kombinierte Hashing-Leistung erhöhen, werden Blöcke schneller gefunden und die Ausgabe neuer Bitcoin wird beschleunigt. Um dem entgegenzuwirken, passt das Protokoll alle 2016[13] Blöcke, etwa alle zwei Wochen (10 Minuten multipliziert mit 2016), automatisch die Schwierigkeit nach oben oder unten an, je nachdem, wie schnell die vorhergehenden Blöcke gelöst wurden.

Um diese Genialität zu ergänzen, wird die Blockbelohnung, die die Miner für die Lösung des Proof of Work und die Erstellung eines Blocks erhalten, alle 210.000 Blöcke halbiert, also etwa alle 4 Jahre (210.000 multipliziert mit 10 Minuten).

Die ursprüngliche Blockbelohnung betrug 50, wurde 2012 auf 25, 2016 auf 12,5 und 2020 auf 6,25 halbiert, was zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts der aktuelle Wert ist.

Irgendwann wird der gesamte Bestand an Bitcoin abgebaut sein, in etwa 120 Jahren, wenn man von einer durchschnittlichen Blockzeit von 10 Minuten ausgeht. Das bedeutet, dass das Verhältnis von Bitcoin Bestand zu Zufluss exponentiell ansteigt.

Im Jahr 2024 wird sich die Bitcoin Blockbelohnung wieder halbieren auf 3,125 BTC, und der Wert von Bitcoin wird den von Gold übersteigen.

Kurz gesagt, das Angebot von Bitcoin ist besser bekannt und vorhersehbar als das von Gold. Er wurde so konstruiert, dass er sich mit der Zeit „verfestigt“.

Tragbarkeit

Bitcoin können gegen eine vernachlässigbare Gebühr von jedem Ort der Welt zu jedem anderen Ort der Welt teleportiert werden.

Der Empfänger von Bitcoin kann die endgültige Zahlung eines Inhabervermögenswertes in weniger als einer Stunde erhalten. Dies ist bemerkenswert und offensichtlich ein großer Fortschritt im Vergleich zu Gold.

Es wird oft angenommen, dass Fiat sofort über den ganzen Globus geschickt werden kann, aber die tatsächliche Bargeldabwicklung kann Wochen, wenn nicht Monate dauern.

Bitcoin-Transaktionen werden in Blöcken platziert, die in der Regel nach der Gebührenhöhe priorisiert werden. Die Miner konkurrieren dann um die Lösung des erforderlichen, rechnerischen Arbeitsnachweises (Proof of Work). Wenn ein Block gelöst ist, beginnen die Miner sofort mit der Arbeit an diesem letzten Block, um den Proof of Work für den nächsten Block zu lösen. Wenn jemand zurückgeht und versucht, Daten in einem früheren Block zu ändern, werden diese Änderungen von den anderen Knoten als ungültig markiert und zurückgewiesen, was bedeutet, dass die aufgewendete Energie und die Ressourcen des unehrlichen Mitglieds des Netzwerks umsonst waren.

Da die Miner an der längsten Aufzeichnung der Kette arbeiten, müsste jeder, der versucht hat, die Daten in einem früheren Block zu ändern, den Arbeitsnachweis in diesem Block erneut lösen und dann den Arbeitsnachweis für genügend Blöcke lösen, um seine Version der Blockchain über die aktuelle Blockhöhe hinaus zu erweitern. Außerdem müssten sie all dies tun, bevor das gesamte Netzwerk der Miner den nächsten Block in ihrer Kette (der aktuell längsten Zeitkette) löst.

Aufgrund dieses Prozesses gilt eine Transaktion, die vor 6 Blöcken in einen Block gemined wurde, als so gut wie in die Geschichte eingebrannt, da es nicht möglich ist, eine so tief in die Blockchain eingebettete Transaktion zu ändern.

Resistenz gegen Zensur und Beschlagnahmung

Bitcoin arbeitet mit öffentlicher und privater Schlüsselpaar-Kryptographie. Die Mathematik hinter dieser Funktionsweise ist zwar interessant, liegt aber außerhalb des Rahmens dieses Buches.[14] 

Ein Bitcoin-Nutzer kann mit seinem privaten Schlüssel auf sein Geld zugreifen und es ausgeben. Private Schlüssel werden oft in menschenlesbare „Seed Phrases“ umgewandelt, die in der Regel aus einer Reihe von 12 bis 24 mnemonischen Wörtern in einer bestimmten numerischen Reihenfolge bestehen.

Sie fragen sich vielleicht, ob ein hochentwickelter Computer in der Lage wäre, diese Seed Phrase zu erraten. Ein Computer, der speziell für das Erraten einer Seed-Phrase entwickelt wurde, bräuchte etwa 2 Jahrtausende, um eine 6-Wort-Seed-Phrase zu erraten. Mit jedem zusätzlichen Wort steigt die Schwierigkeit exponentiell an. Eine Seed-Phrase mit 12 Wörtern wird daher als „ziemlich“ sicher angesehen.

Wenn Sie Bitcoin besitzen und vorhaben, ewig zu leben, müssen Sie möglicherweise Ihr Bitcoin-Wallet wechseln, wenn Sie sich dem Jahr der Unendlichkeit nähern.

„Ich werde es im nächsten Jahrtausend tun.“

Ansonsten sind Ihre Bitcoin sicher hinter einer verschlüsselten Energiewand geschützt.

Solange ein Nutzer seinen privaten Schlüssel nicht preisgibt, so wie er auch den Zugangscode zu seinem Safe nicht preisgeben würde, kann niemand auf sein Geld zugreifen.

Dies ist eine bemerkenswerte Verschiebung in der Anreizstruktur der Gewalt, denn wenn das Geld einer Person nicht mit Gewalt genommen werden kann, dann kann Geld nur durch die Bereitstellung von Werten im einvernehmlichen Austausch erworben werden.

Es ist kein Wunder, dass Nachrichtenagenturen und Bürokraten Bitcoin[15] nicht mögen.

Natürlich könnte jemand gefoltert werden, um seine Seed-Phrase oder seinen privaten Schlüssel herauszugeben. Es gibt bestimmte Schutzmaßnahmen dagegen, wie z. B. Bitcoin-Wallets mit mehreren Unterschriften, bei denen zwei oder mehr Personen das Senden einer Transaktion bestätigen müssen (Multi-Signatur Wallet).

Aber das ist nicht der Punkt, denn die Menschen könnten auch gefoltert werden, um ihr Gold oder ihre Dollars oder Pfund oder Yen aufzugeben. Der springende Punkt ist, dass die Regierung nicht alle ihre Bürger foltern und sie zwingen kann, sich selbst zu verarmen, indem sie ihr besseres Geld aufgeben und stattdessen von der Regierung ausgegebenes Papiergeld verwenden.

Das mag lächerlich und übertrieben klingen, wenn Sie ein finanziell privilegiertes Leben geführt haben. Aber wenn Sie die Geschichte studiert haben oder mit jemandem gesprochen haben, dem sein Geld oder Vermögen von seiner Regierung gestohlen wurde, werden Sie verstehen, wie bahnbrechend und lebensrettend Bitcoin wirklich ist.

Wie bereits erwähnt, hat Geld auch andere Qualitäten. Der Hauptbereich, in dem Bitcoin gegenüber Gold den Kürzeren zieht, ist seine Erfolgsbilanz. Bitcoin hat in den letzten 13 Jahren einen bemerkenswerten und spektakulären Aufstieg erlebt. Allerdings sind 13 Jahre kaum ein Vergleich zu den Tausenden von Jahren, die Gold als freies Marktgeld auf dem Buckel hat.

Ich glaube, dass Bitcoin jetzt eine kritische Masse erreicht hat. Er hat eine Marktkapitalisierung von über 600 Milliarden Dollar, was die derzeitige wirtschaftliche Energie repräsentiert, die von seiner Anziehungskraft angezogen wurde.

Bitcoin befindet sich derzeit im Besitz von etwa 100 Millionen Menschen weltweit, Tendenz steigend. Öffentliche Unternehmen besitzen Bitcoin, Regierungsbeamte besitzen Bitcoin, El Salvador und die Zentralafrikanische Republik haben Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt. Große Banken und Investmenthäuser bieten ihren Kunden Bitcoin an und legitimieren sie. Die Menschen nutzen Bitcoin, um der Tyrannei zu entkommen. Frauen in frauenfeindlichen Regionen der Welt nutzen Bitcoin, um sich selbst zu stärken. Händler ohne Bankkonto nutzen Bitcoin, um am Handel teilzunehmen. Familien, die in Ländern mit hyperinflationären Währungen leben, nutzen Bitcoin, um ihre Ersparnisse zu schützen. Die Liste geht weiter.

Bitcoin ist eine Flamme der Hoffnung, die sich auf der ganzen Welt ausbreitet. Autoritäre Regierungen mögen versuchen, Bitcoin zu „verbieten“, aber man kann Ideen nicht „verbieten“. Open-Source, Peer-to-Peer, dezentralisierte Technologien werden sich trotzdem durchsetzen. Alles, was eine Regierung tun kann, wenn sie ein Bitcoin - „Verbot“ verhängt, ist, der Welt zu zeigen, dass ihre Rechtsprechung gegen Freiheit, Unabhängigkeit und Wohlstand ist, und Sie sollten diese Rechtsprechung so schnell wie möglich verlassen.

Talent und Intellekt werden sich von unterdrückerischen Regimen abwenden und in Länder mit einer Bitcoin-freundlichen Rhetorik abwandern.

El Salvador wird wahrscheinlich einen explosionsartigen Anstieg des Lebensstandards erleben, wenn es auf seinem derzeitigen Weg der Freiheits- und Bitcoin-Befürwortung bleibt.

Da Bitcoin weiterhin exponentiell wächst, wird auch die Freiheit exponentiell wachsen.

Kapitel 5

Digitale Energiekugel

Ich hoffe, Sie haben inzwischen verstanden, was Geld ist. Hoffentlich haben Sie ein Gespür dafür, welche Eigenschaften etwas zu einem guten und welche zu einem schlechten Geld machen.

Hoffentlich sind Sie auf dem Weg, eine neue Hypothek auf Ihr Haus aufzunehmen, damit Sie dieses niedrig verzinste, verrottende Geldbündel in die härteste Form des Geldes umtauschen können, die je existiert hat: Bitcoin… nur ein Scherz, das ist kein finanzieller Ratschlag…

Wie bereits erwähnt, ist eine der wichtigsten Eigenschaften des Geldes seine Fähigkeit, die Kaufkraft zu erhalten, oder anders gesagt, die Fähigkeit, Reichtum zu speichern. Das heißt, die Fähigkeit, Ihre Zeit- und Energieaufwendungen zu speichern und diese Ausgaben zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft gegen gleichwertige Zeit- und Energieausgaben umtauschen zu können. Dies ist eine Eigenschaft, bei der Fiat-Währung kläglich versagt.

Die meisten Fiat-Währungen haben im Laufe der Geschichte 100 % ihrer wirtschaftlichen Energie verloren, als sie in die Wertlosigkeit kollabierten. Die verbliebenen Überlebenden haben über 99 % ihrer Wirtschaftskraft verloren.

Obwohl die noch verbliebenen Fiat-Währungen bereits 99 % oder mehr ihrer wirtschaftlichen Energie verloren haben, werden die verbleibenden 1 % in den kommenden Jahrzehnten mit ziemlicher Sicherheit ebenfalls 99-100 % verlieren. Die Probleme, die zu diesem übermäßigen Energieverlust geführt haben, bleiben nicht nur bestehen, sondern verschlimmern sich exponentiell.

Ein gutes Geld bewahrt seine wirtschaftliche Energie. Die Zeit und Energie, die aufgewendet wurde, um das Geld zu verdienen, sollte nicht in dem Maße verloren gehen, wie es bei Fiat-Währungen der Fall ist. Gold verliert etwa 2 % seines Wertes pro Jahr. Das bedeutet, dass Sie nach etwa 35 Jahren Goldbesitz die Hälfte Ihrer wirtschaftlichen Kaufkraft verloren haben. Und 35 Jahre später haben Sie noch einmal die Hälfte verloren.

Wenn die Menschheit fortschreitet, werden Sie die Vorteile dieses Fortschritts in die monetäre Energie Ihres Geldes einfließen lassen. Vielleicht stellen Sie nach 35 Jahren fest, dass Sie Ihre Kaufkraft aufgrund des technischen Fortschritts leicht erhöht haben.

Sie werden jedoch nicht das gleiche Maß an Zeit- und Energieaufwand für die Kaufkraft haben. Hätten Sie eine Form von Geld, bei der keine Kaufkraft verloren geht, dann würden Sie Ihre Kaufkraft erhöhen, indem Sie dieses Geld im Einklang mit den Fortschritten der Technologie und den globalen Produktivitätsraten halten.

Die Auswirkungen dieser Entwicklung sind atemberaubend. Der Einzelne müsste sich nicht mehr zusätzlich zu seiner regulären Arbeit mit Immobilienentwicklung oder Vermögensverwaltung befassen, um sich einen angemessenen Notgroschen für den Ruhestand zuzulegen. Die Menschen wären in der Lage, ihr Geld einfach zu sparen.

Denken Sie einen Moment darüber nach. In einer solchen Welt würden nur die Investitionsprojekte verfolgt werden, die einen echten Nutzen für die Gesellschaft und eine echte Kapitalrendite versprechen. Denn alles, was weniger erwirtschaftet, wäre schlechter als das bloße Halten von Geld als Ersparnissen.

Der Bitcoin-Ball aus monetärer Energie ist bei weitem der dichteste von allen Geldkonkurrenten. Sein monetärer Kern wird härter und seine wirtschaftliche Dichte nimmt zu, je mehr Menschen sich für ein Upgrade ihres Geldes entscheiden und Bitcoin als ihr gewähltes Geld annehmen, was wiederum mehr Menschen anzieht, das Gleiche zu tun.

Wenn mehr wirtschaftliche Energie auf Bitcoin gelenkt wird, werden die bestehenden Bitcoin-Sparer nicht verwässert, sondern vielmehr belohnt, da sich das wirtschaftliche Energiefeld von Bitcoin weiter verdichtet und stärkt.

Bitcoin ist so konstruiert, dass er letztendlich die wirtschaftliche Energie aller anderen Vermögensanlagen anziehen wird. Die Sparer, die sich bereits für das Sparen in Bitcoin entschieden haben, werden belohnt.

Diese Fortschritte, die Bitcoin gegenüber Gold gemacht hat, machen Gold nicht wertlos. Genauso wie Silber trotz seiner Nachteile gegenüber Gold nicht wertlos ist. Nur haben die Besitzer von Silber im Laufe der Zeit aus den oben genannten Gründen wirtschaftliche Energie an die Besitzer von Gold verloren. Die Besitzer von Gold werden ihrerseits im Laufe der Zeit ihre wirtschaftliche Energie an die Besitzer von Bitcoin verlieren.

Es kann vorkommen, dass es zu einer vorübergehenden Verknappung und/oder einer erhöhten Nachfrage nach Silber kommt, was dann zu einem Anstieg des Preises gegenüber Gold und anderen Vermögenswerten führt. Aber im Gegensatz zu Bitcoin haben Silber und andere Rohstoffe keine eingebaute Schwierigkeitsanpassung. Ein höherer Silberpreis wird also einen Anreiz für mehr Exploration und Gewinnung von Silber bieten, was das Angebot (den Zufluss) von Silber erhöht und den Preis wieder sinken lässt.

Nebenbei bemerkt wird diese Dynamik von vielen ansonsten intelligenten Anlegern und Wirtschaftswissenschaftlern im Allgemeinen falsch verstanden. Sie verwechseln in der Regel Preissteigerungen bei Rohstoffen, die durch monetäre Inflation verursacht werden, mit Preissteigerungen, die durch Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage verursacht werden.

Wenn Öl „gestiegen“ ist, aber Gold auch „gestiegen“ ist und Silber und Holz und Erdgas und so weiter, gibt es dann wirklich eine Ölknappheit? Oder wird der Nenner manipuliert?

Viele Finanzanalysten weigern sich jedoch, das Überangebot im Nenner der Gleichung anzuerkennen, und konzentrieren sich stattdessen auf ein vermeintliches Unterangebot des Rohstoffs.

Interessanterweise führt die monetäre Inflation in der Regel auch zu Problemen in der Versorgungskette, die den durch die Aufblähung der Geldmenge verursachten Inflationsdruck noch verstärken. Dies liegt vor allem an dem wirtschaftlichen Chaos und der Fehlleitung von Kapital, die die Inflation verursacht.

Der Wohnungsmarkt

Weltweit gibt es derzeit ein Problem, das vor allem Millennials und jüngere Generationen und deren Unfähigkeit, sich Wohnraum zu leisten, betrifft.

Dafür gibt es einige Gründe, die alle mit dem Fiat-System zusammenhängen. Die Fiat-Akademiker sind nach wie vor davon überzeugt, dass es einfach eine Frage von Angebot und Nachfrage bei den Häusern selbst ist und nichts mit dem übermäßigen Angebot an Fiat-Krediten und Geld zu tun hat.

Da Fiat-Währungen jedoch immer wieder ihre wirtschaftliche Energie verlieren, versuchen rationale Wirtschaftsakteure, die wie die Menschen ihre eigenen Interessen verfolgen, alternative Wertaufbewahrungsmittel zu finden. Der Wohnungsbau ist eine davon.

Die Menschen erkennen, dass „Häuser immer teurer werden“ (worin gemessen? würde ich fragen), also kaufen sie ein Haus, um darin zu leben, und dann ein weiteres Haus, um ihren Reichtum darin zu lagern und vielleicht sogar noch ein wenig Geld zu verdienen. Dadurch entsteht natürlich eine höhere Nachfrage nach Wohnraum als nötig.

Bitcoin ist perfektes Eigentum und „härter“ als Wohnraum. Er ist leichter zu halten. Er ist schwerer zu beschlagnahmen und zu plündern. Er muss nicht gewartet werden. Man kann ihn leicht transportieren. Je mehr Menschen diese unbestreitbaren Tatsachen erkennen, desto mehr monetäre Energie wird Bitcoin aus dem Immobilienmarkt abziehen.

Zweitens werden in einem kreditbasierten Geldsystem Hypotheken für den Kauf von Häusern vergeben. In einem soliden Geldsystem wäre es töricht, Geld zu leihen, um ein Haus zu kaufen, denn das geliehene Geld wird im Laufe der Zeit wahrscheinlich mehr wert sein als das ganze Haus.

Wenn die Menschen sich keinen lähmenden Kredit für ein Haus leisten könnten oder wollten, würden die Hauspreise fallen, bis sie einen Gleichgewichtspunkt erreicht hätten, an dem Häuser wieder erschwinglich würden. An diesem Punkt würden die Menschen einfach sparen und ein Haus direkt kaufen.

Ich werde die Diskussion darüber, ob die quantitative Lockerung (QE) zum Anstieg des Immobilienmarktes beigetragen hat oder nicht, außen vorlassen. Es gibt viele Nuancen in der Frage, ob der Tausch von Bankreserven gegen Vermögenswerte Inflation verursacht oder nicht. Wenn Sie das M2-Geldmengenwachstum anstelle eines von der Regierung kontrollierten, finanzierten und manipulierten Inflationskorbs als Maßstab verwenden, dann ist die Beweislage ziemlich eindeutig, dass dies der Fall ist. Aber ich werde es den Makroökonomen überlassen, sich über die penible Pedanterie dieser Frage zu streiten.

Letztendlich würden die Menschen Bitcoin zum Sparen verwenden und Häuser für ihren Nutzen, d. h. zum Wohnen. Jeder, der weiterhin Häuser als Sparmöglichkeit nutzt, wird seine wirtschaftliche Position verschlechtern.

Wenn wir in einer Welt leben wollten, in der jeder von den technologischen Fortschritten und dem damit verbundenen Überfluss profitieren kann, dann würden wir ein digitales, dezentrales, gleichrangiges Geld mit einer festen, unveränderlichen und vorprogrammierten Menge verwenden.